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37亿美元雅芳“委身”,只为联合曾经的直销对手再创辉煌

点赞 收藏 汪薇
37亿美元雅芳“委身”,只为联合曾经的直销对手再创辉煌

巴西美妆巨头Natura & Co以37亿美元收购雅芳全球业务,组成的全新公司是否会创造美妆新纪元?

巴西美妆巨头Natura & Co正式提出收购雅芳(Avon Products Inc),并将以37亿美元(约合人民币255.8亿元)收购其所有股份,该交易预计将于2020年初完成。

本周三(5月22日),Natura表示,双方已就收购雅芳一事达成协议。

根据交易条款,Natura将合并双方业务,并创建一家新的控股公司Natura Holding SA。合并后的Natura Holding SA将同时拥有Natura和雅芳,并且其业务将由这两家公司共同负责。并且,其公司董事会由13人组成,其中3名成员将由雅芳指定,Natura股东持股76%,雅芳股东则持股24%。

Natura表示,这笔交易将帮助该公司成为全球第四大纯化妆品企业(只有化妆品业务的企业),而其年收入预计也将超过100亿美元(约合人民币760.6亿元)。

收购雅芳早有迹象

在今年3月,Natura曾证实正在就同时收购雅芳全球和北美进行了初步谈判。雅芳早前也曾证实,两家公司正就一项全股票交易进行深入谈判。

但在大家开始期待三年前“分家”的“新”“旧”雅芳将重归于好的时候,韩国美妆巨头LG生活健康站了出来,将雅芳北美业务以人民币约8.43亿元的价格收入囊中。更多信息请查看聚美丽此前文章《刷新纪录!净赚13亿RMB的LG,转身就花掉一半为发展?》

虽然雅芳北美业务没有谈下,但对于主场位于巴西的Natura集团而言,雅芳的全球业务更具有收购价值。

随着上周最新消息爆出,巴西第一美妆集团Natura已经从三家银行处获得融资,为支持其对雅芳的收购计划。在桑坦德银行(Banco Santander SA)、艾涛巴西联合银行(Itau Unibanco Holding SA)和布拉德斯科银行(Banco Bradesco SA)同意为收购提供资金的情况下,Natura的雅芳收购计划得以加速完成。

在前,业界就存在不少关于Natura能否完成对雅芳收购的质疑,行业人士指出,因为Natura在2017年收购The Body Shop之后,至今仍在扭转这个品牌的生存困局。

△The Body Shop品牌产品

但Natura在声明中表示,其一直在尝试扭转The Body Shop的困局,并且在第一季度集团财报中,The Body Shop改革进展顺利,净收入同比增长了10.2%。

直销巨头们或将摆脱困局

在2016年因为经营问题将北美业务出售给私募股权企业Cerberus Capital Management的雅芳,自此分家。雅芳北美业务在新东家的掌控下持续挣扎,不仅新增投资4.35亿美元(约合人民币30亿元)为重振雅芳在北美的业务,自此“旧”雅芳将精力集中在了海外业务中。

业界人士分析,目前,虽然“新”“旧”雅芳都处于亏损状态,但总体而言,“旧”雅芳的产品被普遍认为比“新”雅芳更加健康有效。虽然在2018年,“旧”雅芳的净销售额为37.5亿美元(约合人民币259.3亿元),相比前一年下降约10%。

但专家认为,Natura收购其国际业务是比较合理的。毕竟雅芳凭借其“直销传奇”的称号,在国际上具有一定的影响力。再加上巴西是雅芳最大的市场,这对于Natura来说,能够充分发挥其主场优势。

△雅芳品牌产品

Jefferies的分析师Stephanie Wissink表示,如果这笔交易完成,Natura将在巴西美容和个人护理领域占据领先地位。而在合并后,Natura在巴西的业务将比联合利华还高出5.5个百分点。

合并对于两家公司来说,不仅能够让他们协力面对变化的市场,并且还能互相分担压力。根据欧睿信息咨询公司的数据,Natura和雅芳在过去10年里在巴西的市场份额都有所下降,2009年这两家公司在巴西的市场份额之和为24%。

Wissink指出,在巴西美妆市场规模扩大了一倍的当下,联合利华和Botica分割了大部分市场份额。

目标是全球最大美妆集团之一

创立于1969年的Natura如今已经成为拉丁美洲最大的化妆品生产商,也是巴西领先的美妆公司。Natura曾表示,直销网络一直以来都是Natura集团增长的中坚力量,未来也将是如此。

从化妆品到家庭护理产品,Natura从以直销为主要销售手段在拉丁美洲崛起,到全球扩张,自2006年来其销售额已经在巴西超过了雅芳,其主打品牌也发展为巴西第一护肤品牌。

△Natura品牌产品

自分别在2012年和2017年收购Aesop和The Body Shop两个品牌之后,公司在这三大品牌的推动下,在2018财年的净销售额更是增长到约人民币233亿元。

而在去年,这个以直销为主要销售手段美妆企业,就在不断通过数字化升级、保持与消费者紧密联系、并通过建立美妆顾问的商业网络来加快公司现代化的脚步,并扬言要成为全球最大的美妆集团之一。

虽然相比全球数一数二的美妆集团欧莱雅去年全年人民币2055亿元销售额,Natura还只是其约1/10的规模,但包括去年销售额增长36%等,Natura正在不懈地追赶众多国际大集团,以实现自己“征服全球”的梦想。

在全球直销公司中,分别位列NO.2和NO.7的雅芳与Natura两家直销巨头的合体,能否为各自带来新的发展方向,并给美妆行业注入新鲜血液,聚美丽也将持续关注。

消息来源| WWD

图片来源| 品牌官网

责任编辑:木头

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